第二章
财务分析

一、财务分析的意义和内容
（一）财务分析的意义
　财务分析是利用财务报表的数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合比较与评价的一种工作。财务分析是企业财务管理的重要环节，它既是对已完成的财务活动的总结，也是进行财务预测、开展日常管理的前提。做好财务分析工作具有下重要意义：
　　1、评价企业的财务状况和经营成果，揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索。
　　2、预测企业未来的风险和报酬，为投资人、债权人和经营者的决策提供帮助。
　　3、检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。
（二）财务分析的目的
按财务分析的主体不同分为投资人、债权人进行的财务分析、企业管理人员的财务分析、国家监管部门进行的财务分析。分析的主体不同，财务分析的目的也不相同。
　　1、债权人，债权人所关心的是企业能否按时支付利息并在债权到期日归还本金，如果企业能够按时支付利息并在债权到期日归还本金，则债权人一般不会关心企业的其他方面的问题，因此债权人关心的是企业资产能否及时变现以及偿债能力。
　　2、投资人，投资人是企业的所有者，除了企业的偿偾能力以外，还要关心企业的资产管理及使用情况；企业的获利能力，还要考虑企业的长期发展趋势。
　　3、企业经营管理人员，财务分析对予经营管理人员来说是一种十分有用的工具，利用财务分析，管理者可以了解企业在什么方面做得比较好，在什么方面还存在缺陷，距离好的标准还有多大的差距。所以，管理者进行财务分析的的目的是为了对企业财务状况及经营成果作出准确的判断，提高企业的经营管理水平。
　　4、国家宏观调控和监管部门，一方面国家作为国有企业的所有人的角度要了解企业的生产经营情况，即作为投资者要对企业进行财务分析；另一方面，作为国家宏观管理机构，也要对企业进行财务分析以了解国民经济的发展方向；考察企业是否合法经营；企业是否依法纳税。
（三）财务分析的内容
财务分析的基本内容，主要包括以下几个方面：
　　1、分析企业的偿债能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。
　　2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。
　　3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景。
　　4、从总体上评价企业的资金实力，分析各项财务活动的相互联系和协调情况，揭示企业财务活动方面的优势和薄弱环节，找出改进财务管理工作的主要矛盾。
　　以上各项分析内容互相联系、互相补充，可综合地描述出企业的财务状况和经营成果，以满足不同使用者对财务信息的需要。
　二、财务分析的基本步骤
　财务分析的一般步骤如下：
　　1、明确分析的目的，制订分析工作计划；
　　2、收集有关的信息资料；
　　3、根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研究所收集的资料；
　　4、作出分析结论，提出分析报告。
三、财务分析的基本方法
（一）比率分析法
比率分析法是利用财务比率进行分析、揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。财务比率是将财务报表及有关财会资料中相关指标比较的相对数。在财务分析中，比率分析法应用比较广泛。这是因为，只采用绝对值对比不能深入揭示企业理财活动的内在矛盾，而采用相对值对比则能做到这一点。
在比率分析中常用的财务比率有：
　　1、相关比率，是同一时期财务报表及有关财会资料中两项相关数值的比率。这类比率包括：反映偿债能力的比率、反映营运能力的比率、反映盈利能力的比率和反映贡献能力的比率。
　　2、结构比率，是财务报表中某项目的数值与各项目总和的比率。这类比率揭示了部分与整体的关系，通过不同时期结构比率的比较还可以揭示其变化趋势。存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率等都属于这类比率。
　　3、动态比率，是财务报表及有关财会资料中某项目不同时期的两项数值的比率。这类比率又分为定基比率和环比比率，可分别从不同角度揭示某项财务指标的变化趋势和发展速度。
　（二）比较分析法
　比较分析法是通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。在比较分析中常用的指标评价标准有：
　　1、行业标准。是反映某行业水平的指标评价标准。在比较分析时，既可以用本企业财务指标与同行业平均水平指标对比，也可以用本企业财务指标与同行业先进水平指标对比，还可以用本企业财务指标与同行业公认标准指标对比。通过行业标准指标比较，有利于揭示本企业在同行业中所处的地位及存在的差距。
　　2、历史标准。是反映本企业历史水平的指标评价标准。在财务分析中，运用历史标准的具体方法有三种，即：期末与期初对比、本期与历史同期对比以及本期与历史最好水平对比。财务分析中采用历史标准，有利于揭示企业财务状况和经营成果的变化趋势及存在的差距。
　　3、目标标准，常采用预算标准。是反映本企业目标水平的指标评价标准。当企业的实际财务指标达不到目标标准时，应进一步分析原因，以便改进财务管理工作。
（三）趋势分析法
　　趋势分析法是利用财务报表等提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。采用趋势分析法通常要编制比较财务报表，具体做法有两种：
　　1、编制绝对数比较财务报表，即将一般财务报表的“金额栏”划分成若干期的金额，以便进行比较分析。
　　2、编制相对数比较财务报表，即将财务报表上的某一关键项目的金额当作100％，再计算出其他项目对关键项目的百分比，以显示各项目的相对地位，然后把连续若干期按相对数编制的财务报表合并为一张比较财务报表，以反映各项目结构上的变化。