培训课程
注册税务师《财务与会计》重点知识提炼(1)
一、
财务管理的内容和方法:
财务管理的内容主要是筹集资金、投资管理、营运资金管理、投资分配。
财务管理的方法主要是财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。
二、
财务管理的目标
案例的目标又称理财目标，是企业进行财务管理活动所要达到的目的。财务管理的目标是评价企业财务活动是否科学、合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。
1．财务管理的目标主要有利润最大化、每股收益最大化、股东财富或企业价值最大化。
2．影响财务管理的目标和因素：投资报酬率、风险、每股股利。
三、财务管理的特点：涉及面广、综合程度强、灵敏度高。
四、财务管理的环境：法律环境、经济环境、金融市场环境。
五、财务管理的价值观念：资金时间价值、投资风险价值。
1．货币时间价值：是指投资者在没有投资风险的情况下进行投资而获得的报酬，是由于货币因时间因素而引起的货币的增值。
（一）货币时间价值是时间的函数，可按单利计算，也可按复利计算，一般情况下按照复利计算。资金时间价值随时间变化而变化，它有两种表示方法：现值和终值。现值是指资金的现在价值，即将来某一时点的一定资金折合成现在的价值；终值是指资金的未来的价值，即一定量的资金在将来某一事件的价值，表现为本利和。资金时间价值的计算方法如下：
(1)终值：种植表现为本利和，计算价值增值有单利和复利两种方法。单利计算方法是只有本金增值，利息不增值的计息方法；复利计息法是不仅本金计算利息，利息也要计算利息的计息方法。
单利法计算终值的公式为：F=P(1+r×n)
式中：F——终值，即资金的本利和；
P——本金，即发生的金额；
r——年利率（%）；
n——计算利息的年数。
复利终值计算公式为：F=P(1+r)n
各符号所表示的意思同上。
（2）现值：是将来某一时点的一定资金折合成现在的价值，将来的资金包括本利和，因此，计算现值就是要将所包含的利息去掉。
单利计息计算现值的公式：P= F/[1+（n×r）]
F代表今后某一试点发生的金额。
复利计息计算现值的公式：P= F/（1+r）n
（二）年金的计算
年金是在一定时期内每个相等时间、发生相等数额的收付款项。
（1）
普通年金终值：F=A×[(1+r)n-1/r]
（2）普通年金现值： P＝
同样，为了方便计算，我们将 称为年金现值系数，记为PVAr,n，可以通过年金现值系数表查得，计算年金现值的问题就变为发生的年金乘以年金现值系数。
（三）特殊的年金计算
关于年金的计算还有以下几种：
1、偿债基金的计算。偿债基金是指为年金终值达到既定金额每年年末应支付的年金数额，因此，偿债基金的计算实际是已知年金终值计算年金的问题。
2、年均投资回收额的计算。年均投资回收额是为了收回现在的投资，在今后的一段时间内每年收回相等数额的资金。年均投资回收额的计算相当于已知年金现值计算年金的问题。
3、永续年金。永续年金是指无限期的年金。永续年金没有终止期限，因此就没有终值。但是，可以计算永续年金的现值。永续年金现值的计算公式为：
P＝A∕r
式中：P——永续年金现值；
A——永续年金；
r——年利率（％）。
4、递延年金。递延年金不是从第一期就开始发生年金，而是在几期以后每期末发生相等数额的款项，递延年金的终值没有影响，主要是影响递延年金的现值，递延年金的计算有两种方法，计算公式如下： P＝A×（PVAr,m+n－PVAr,m）
P＝A×PVAr,n×PVr,m
2.投资风险价值。 投资的风险价值有两种表现形式：一种是绝对数，即“风险报酬额”，指的是由于冒风险进行投资而取得的额外报酬；另一种是相对数，即“风险报酬率”，指的是额外报酬占投资总额的百分率。
（一）计算投资收益期望值
概率（用Pi表示）是用百分数或小数表示的各随机变量可能发生的程度，它必须符合以下两个条件：
1、
每一个随机变量的概率最小为0，最大为1。概率等于0，说明这种情况不可能出现；概率等于1，说明这种情况必然出现；概率越大，说明该事项出现的可能性越大；概率越小，说明该事项出现的可能性越小。
2、随机变量的全部概率之和等于1。用公式表示为：∑Pi＝1
上例中可能得到的经营收益值为经营收益期望值（用Ë表示），它是各个随机变量以其各自的概率进行加权平均所得的平均数，计算公式是：Ë＝∑(xi×Pi)。
（二）计算标准差
必须考虑各随机变量与期望值可能发生偏离的程度，即风险程度。在实际工作中，经常用标准差（用σ表示）来反映随机变量与期望值之间的偏离程度，偏离程度越大，风险越大；偏离程度越小，风险越小。标准差的计算公式如下：
标准差是由随机变量与期望值之间的差距所决定的，它们之间的差距越大，标准差就越大，风险也就大；反之，则越小。所以，标准差的大小，可以看做是衡量风险价值大小的指标。
除了标准差外，还可以用标准离差率来反映风险的大小。标准离差率的计算公式为：
标准离差率越大，风险越大；标准离差率越小，风险越小。
（三）计算风险报酬率
标准差越大，投资的风险也越大，而风险越大，投资者要求的报酬率越高。可见，标准差与风险报酬率正比关系。但是，标准差并不等于风险报酬率，因为标准差是反映项目报酬率偏离均值的程度，而风险报酬率是投资者冒风险取得的报酬与投资资额的比率。同样，标准离差率也可以反映风险的大小。根据报酬率与风险成正比的关系，风险报酬率的计算公式如下：
式中：Kr——风险报酬率；
β——风险报酬系数；
V——标准离差率。
风险报酬系数是企业承担风险的度量，一般由专业机构评估，也可以根据以前年度的投资项目推导出来。
一项投资的报酬率是由两部分组成，一部分是由于承担风险的风险报酬率，另一部分是无风险报酬率，三者之和即为项目的总报酬率。因此，投资报酬率（用K表示）可用公式表示为：
K＝KF＋KR＝KF＋β×V
财务管理的内容和方法:
财务管理的内容主要是筹集资金、投资管理、营运资金管理、投资分配。
财务管理的方法主要是财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。
二、
财务管理的目标
案例的目标又称理财目标，是企业进行财务管理活动所要达到的目的。财务管理的目标是评价企业财务活动是否科学、合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。
1．财务管理的目标主要有利润最大化、每股收益最大化、股东财富或企业价值最大化。
2．影响财务管理的目标和因素：投资报酬率、风险、每股股利。
三、财务管理的特点：涉及面广、综合程度强、灵敏度高。
四、财务管理的环境：法律环境、经济环境、金融市场环境。
五、财务管理的价值观念：资金时间价值、投资风险价值。
1．货币时间价值：是指投资者在没有投资风险的情况下进行投资而获得的报酬，是由于货币因时间因素而引起的货币的增值。
（一）货币时间价值是时间的函数，可按单利计算，也可按复利计算，一般情况下按照复利计算。资金时间价值随时间变化而变化，它有两种表示方法：现值和终值。现值是指资金的现在价值，即将来某一时点的一定资金折合成现在的价值；终值是指资金的未来的价值，即一定量的资金在将来某一事件的价值，表现为本利和。资金时间价值的计算方法如下：
(1)终值：种植表现为本利和，计算价值增值有单利和复利两种方法。单利计算方法是只有本金增值，利息不增值的计息方法；复利计息法是不仅本金计算利息，利息也要计算利息的计息方法。
单利法计算终值的公式为：F=P(1+r×n)
式中：F——终值，即资金的本利和；
P——本金，即发生的金额；
r——年利率（%）；
n——计算利息的年数。
复利终值计算公式为：F=P(1+r)n
各符号所表示的意思同上。
（2）现值：是将来某一时点的一定资金折合成现在的价值，将来的资金包括本利和，因此，计算现值就是要将所包含的利息去掉。
单利计息计算现值的公式：P= F/[1+（n×r）]
F代表今后某一试点发生的金额。
复利计息计算现值的公式：P= F/（1+r）n
（二）年金的计算
年金是在一定时期内每个相等时间、发生相等数额的收付款项。
（1）
普通年金终值：F=A×[(1+r)n-1/r]
（2）普通年金现值： P＝
同样，为了方便计算，我们将 称为年金现值系数，记为PVAr,n，可以通过年金现值系数表查得，计算年金现值的问题就变为发生的年金乘以年金现值系数。
（三）特殊的年金计算
关于年金的计算还有以下几种：
1、偿债基金的计算。偿债基金是指为年金终值达到既定金额每年年末应支付的年金数额，因此，偿债基金的计算实际是已知年金终值计算年金的问题。
2、年均投资回收额的计算。年均投资回收额是为了收回现在的投资，在今后的一段时间内每年收回相等数额的资金。年均投资回收额的计算相当于已知年金现值计算年金的问题。
3、永续年金。永续年金是指无限期的年金。永续年金没有终止期限，因此就没有终值。但是，可以计算永续年金的现值。永续年金现值的计算公式为：
P＝A∕r
式中：P——永续年金现值；
A——永续年金；
r——年利率（％）。
4、递延年金。递延年金不是从第一期就开始发生年金，而是在几期以后每期末发生相等数额的款项，递延年金的终值没有影响，主要是影响递延年金的现值，递延年金的计算有两种方法，计算公式如下： P＝A×（PVAr,m+n－PVAr,m）
P＝A×PVAr,n×PVr,m
2.投资风险价值。 投资的风险价值有两种表现形式：一种是绝对数，即“风险报酬额”，指的是由于冒风险进行投资而取得的额外报酬；另一种是相对数，即“风险报酬率”，指的是额外报酬占投资总额的百分率。
（一）计算投资收益期望值
概率（用Pi表示）是用百分数或小数表示的各随机变量可能发生的程度，它必须符合以下两个条件：
1、
每一个随机变量的概率最小为0，最大为1。概率等于0，说明这种情况不可能出现；概率等于1，说明这种情况必然出现；概率越大，说明该事项出现的可能性越大；概率越小，说明该事项出现的可能性越小。
2、随机变量的全部概率之和等于1。用公式表示为：∑Pi＝1
上例中可能得到的经营收益值为经营收益期望值（用Ë表示），它是各个随机变量以其各自的概率进行加权平均所得的平均数，计算公式是：Ë＝∑(xi×Pi)。
（二）计算标准差
必须考虑各随机变量与期望值可能发生偏离的程度，即风险程度。在实际工作中，经常用标准差（用σ表示）来反映随机变量与期望值之间的偏离程度，偏离程度越大，风险越大；偏离程度越小，风险越小。标准差的计算公式如下：
标准差是由随机变量与期望值之间的差距所决定的，它们之间的差距越大，标准差就越大，风险也就大；反之，则越小。所以，标准差的大小，可以看做是衡量风险价值大小的指标。
除了标准差外，还可以用标准离差率来反映风险的大小。标准离差率的计算公式为：
标准离差率越大，风险越大；标准离差率越小，风险越小。
（三）计算风险报酬率
标准差越大，投资的风险也越大，而风险越大，投资者要求的报酬率越高。可见，标准差与风险报酬率正比关系。但是，标准差并不等于风险报酬率，因为标准差是反映项目报酬率偏离均值的程度，而风险报酬率是投资者冒风险取得的报酬与投资资额的比率。同样，标准离差率也可以反映风险的大小。根据报酬率与风险成正比的关系，风险报酬率的计算公式如下：
式中：Kr——风险报酬率；
β——风险报酬系数；
V——标准离差率。
风险报酬系数是企业承担风险的度量，一般由专业机构评估，也可以根据以前年度的投资项目推导出来。
一项投资的报酬率是由两部分组成，一部分是由于承担风险的风险报酬率，另一部分是无风险报酬率，三者之和即为项目的总报酬率。因此，投资报酬率（用K表示）可用公式表示为：
K＝KF＋KR＝KF＋β×V
