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2009年注会新制度考试财管真题及参考答案(六)
4.甲公司有关资料如下：
(1)甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。其中，2008年为实际值，2009年至2011年为预测值(其中资产负债表项目为期末值)。
单位：万元
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实际值 |
预测值 | |||
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2008年 |
2009年 |
2010年 |
2011年 | |
| 利润表项目： |
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| 一、主营业务收入 |
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| 减：主营业务成本 |
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| 二、主营业务利润 |
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| 减：销售和管理费用(不包含折旧费用) |
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折旧费用 |
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财务费用 |
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| 三、利润总额 |
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| 减：所得税费用(40%) |
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| 四、净利润 |
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| 加：年初未分配利润 |
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| 五：可供分配的利润 |
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| 减：应付普通股股利 |
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| 六、未分配利润 |
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| 资产负债表项目： |
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| 营业流动资产 |
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| 固定资产原值 |
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| 减：累计折旧 |
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| 固定资产净值 |
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| 资产总计 |
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| 短期借款 |
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| 应付账款 |
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| 长期借款 |
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| 股本 |
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| 年末未分配利润 |
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| 股东权益合计 |
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| 负债和股东权益总计 |
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(2)甲公司2009年和2010年为高速成长时期，年增长率在6%～7%之间；2011年销售市场将发生变化，甲公司调整经营政策和财务政策，销售增长率下降为5%；2012年进入均衡增长期，其增长率为5%(假设可以无限期持续)。
(3)甲公司的加权平均资本成本为10%，甲公司的所得税税率为40%。
要求：
(1)根据给出的利润表和资产负债表预测数据，计算并填列答题卷第5页给定的“甲公司预计自由现金流量表"的相关项目金额，必须填写“息税前利润”、“净营运资本增加”、“固定资本支出”和“自由现金流量”等项目。
(2)假设债务的账面成本与市场价值相同，根据加权平均资本成本和自由现金流量评估2008年年末甲公司的企业实体价值和股权价值(均指持续经营价值，下同)，结果填入答题卷第6页给定的“甲公司企业估价计算表”中。必须填列“预测期期末价值的现值”、“公司实体价值”、“债务价值”和“股权价值” 等项目。
